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¿QUÉ ES EL PRIVATE EQUITY?
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Aunque en castellano es corriente utilizar el término capital riesgo para definir todas las entidades que desarrollan esta actividad, en el mundo anglosajón existe una clara distinción entre las entidades que centran su actividad en el desarrollo de proyectos empresariales que se encuentran en etapas tempranas (venture capital) y aquellas cuya actividad consiste en invertir en empresas ya consolidadas, por lo que sería más correcto utilizar el término de capital inversión o Private Equity en lugar del de Capital Riesgo cuando nos referimos a estas últimas.
Las entidades de Private Equity son entidades financieras cuyo objeto principal consiste en la toma de participaciones temporales en el capital de empresas no financieras y de naturaleza no inmobiliaria.
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El objetivo es que, con la ayuda del Private Equity, la empresa aumente su valor y una vez madurada la inversión, se retire obteniendo un beneficio a compartir con el resto de socios y equipo directivo. El inversor de Private Equity busca tomar participación en empresas que pertenezcan a sectores dinámicos de la economía, de los que se espera que tengan un crecimiento superior a la media.
Las principales estrategias de salida que se plantean para una inversión de este tipo son:
- Venta a un inversor estratégico.
- IPO (Oferta pública inicial) de las acciones de la compañía.
- Recompra de acciones por parte de la empresa.
- Venta a otro Socio Financiero.
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¿QUÉ ASPECTOS DIFERENCIALES PRESENTA CATALANA D’INICIATIVES?
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Catalana d’Iniciatives es una sociedad privada participada en un 73% por accionistas pertenecientes a empresas industriales y financieras, nacionales e internacionales.
El restante 27% está repartido a partes iguales en el sector público, entre Barcelona de Serveis Municipals (Ayuntamiento de Barcelona) y el Institut Català de Finances (Generalitat de Catalunya). Desde sus inicios, la empresa es un ejemplo de colaboración entre el sector público y el privado.
En la actualidad, Catalana d’Iniciatives está especializada en la inversión en el segmento de las medianas empresas y proyectos estratégicos. Con una clara vocación de impulsar iniciativas que contribuyan al progreso económico del país, a través de la aportación de valor que se concreta tanto en la aportación de recursos financieros, como en la de capital intelectual y capacidad de gestión.
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La actividad y los resultados obtenidos confirman la solidez empresarial de Catalana d’Iniciatives a lo largo de veinte años. El balance de estas dos décadas se ha traducido en el impulso de más de 130 proyectos empresariales que en conjunto suman una inversión directa e inducida de capital superior a los 700 millones de euros.
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¿QUÉ APORTA CATALANA D’INICIATIVES A LAS COMPAÑÍAS PARTICIPADAS?
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Diseño de la operación de expansión futura.
A través del Consejo de Administración, Catalana d’Iniciatives participa activamente en la definición estratégica de la compañía, así como en el proceso de implementación de los Planes de Empresa que aceleren la creación de valor en operaciones tales como:
- Procesos de Concentración o Build Up, con la precisa identificación de partners del proyecto, planes de futuro, etc..
- Inversión en proyectos punteros de desarrollo -Capital Desarrollo-, como: internacionalización, planes industriales, investigación, etc..
- Convirtiendo a los directivos en empresarios al hacerles participar en el capital mediante operaciones de MBO o MBI.
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Desarrollo de una nueva cultura de gestión.
- Colabora en la creación de valor de las empresas, a través del apoyo de su equipo directivo con amplia experiencia profesional en la definición de estrategias y gestión empresarial, que habitualmente forman parte del Consejo de Administración de la nueva Compañía, como máximo órgano de Gobierno de la misma.
- Catalana d’Iniciatives además comparte con sus socios su capital de networking con el sector empresarial, financiero, institucional, etc...
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¿CUÁL ES LA EXPERIENCIA DE CATALANA D’INICIATIVES?
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Nuestra experiencia nos ha permitido ayudar a resolver varias situaciones empresariales, muchas veces originadas por los cambios del entorno (ciclos económicos, nuevas tecnologías, mercado único, globalización de la economía etc.) y también por las especiales circunstancias de cada empresa (sucesión, estructura financiera, expansión, agrupaciones, concentraciones y fusiones, etc.)
La experiencia de Catalana d’Iniciatives a lo largo de estos años se concreta en hechos, como han sido la participación en más de 130 empresas de los sectores más diversos y la promoción de inversiones conjuntas muy importantes.
En estos años, Catalana d´Iniciatives ha liderado numerosas operaciones en las que los propios directivos de las empresas -a través de procesos de MBO-, o ejecutivos de otras compañías del mismo sector -MBI-, pasan a convertirse en empresarios.
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De este modo, Catalana d’Iniciatives -desde 1993-, ha realizado una inversión directa e indirecta de alrededor de 700 millones de euros en private equity, y ha obtenido una tasa de rendimiento acumulado del 32,8% en ese periodo.
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