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Términos financieros
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BIMBO
Combinación de MBO y MBI. Adquisición de una compañía por un conjunto de personas constituido en parte por el equipo directivo de esta compañía y en parte por personas ajenas, normalmente apoyados por un inversor financiero.
BUSINESS PLAN
Descripción detallada del plan de negocio de una compañía junto con sus proyecciones financieras.
BUY & BUILD
Inversión realizada en un negocio con el objetivo de adquirir empresas competidoras para promover un proceso de concentración sectorial.
CARRIED INTEREST
Estructura de inversión que permite a los empleados de la empresa invertir en su capital con unas condiciones favorables.
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DEAL FLOW
El número de propuestas de inversión que un private equity tiene en fase de estudio.
DESCUENTO FLUJOS DE CAJA
Método de valoración de una empresa basado en la estimación de los flujos de caja que generará la sociedad en un futuro y descontados a una tasa que refleje el precio del dinero en el tiempo y el riesgo de la inversión.
DUE DILIGENCE
En el caso de adquisición de una empresa, la parte compradora necesita conocer al detalle el estado de situación de la empresa a adquirir. La función básica de la auditoría de compra o "due diligence", es evaluar los activos y pasivos de la compañía objetivo, investigando los aspectos significativos de su pasado, presente y futuro predecible. >
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Términos financieros
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> El “due diligence” permite evaluar a la empresa en marcha, y conocer sus aspectos legales como contratos y estatutos, cumplimiento de la legislación vigente, marcas registradas, activos intangibles, determinar los riesgos contingentes del negocio, juicios actuales y potenciales y determinar la existencia de pasivos ocultos, reales o potenciales.
Producto de la realización del trabajo, se realiza un informe con comentarios y observaciones que servirá como base para la negociación del acuerdo final en temas como potenciales riesgos contingentes, cláusulas de garantías, etc...
En la práctica, lo usual es que el proceso de “due diligence” no se inicie hasta que las partes hayan acordado, al menos, un principio de acuerdo sobre las bases esenciales de la operación. Este principio de acuerdo suele
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plasmarse en un documento que recibe el nombre de Carta de intenciones (o Engagement letter).
EARN OUT
Parte aplazada del precio de una compra que se pagará en función del cumplimiento de una serie de condiciones establecidas sobre el plan de negocio.
FONDO DE COMERCIO
El fondo de comercio es un término contable y económico, definido por el Plan General de Contabilidad como el conjunto de elementos intangibles o inmateriales de la empresa que impliquen valor para la empresa.
Lo forman, entre otros, la clientela, la razón social, la ubicación de la empresa.
El valor del mismo puede figurar en el balance únicamente cuando haya sido adquirido a terceros, no así si fue autogenerado.
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Términos financieros
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LBO (LEVERAGE BUY OUT)
Compra de una empresa financiada con una importante cantidad de endeudamiento financiero.
M&A
Actividad que cubre el proceso de compra, venta y fusión de empresas.
MBI (MANAGEMENT BUY IN)
Consiste en la adquisición de una sociedad en la que el control de ésta es obtenido por un personal de dirección externo a la misma apoyados por una empresa de capital inversión.
MBO (MANAGEMENT BUY OUT)
Consiste en la adquisición de una sociedad, de parte de ella o de sus activos, por un grupo de directivos que trabaja en la misma apoyados por una empresa de Capital Inversión.
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SECONDARY BUY-OUT
Consiste en operaciones de compraventa entre dos compañías de Private Equity.
TIR
Es la tasa de rentabilidad de un proyecto de inversión, medida a partir de los flujos de fondos que el proyecto genera en el tiempo.
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